在9月12日的隔夜市场中,黄金现货价格出现小幅下跌,跌幅为0.18%,收于3634.07美元/盎司。与此同时,COMEX黄金期货价格也下跌0.24%,报收3675.00美元/盎司,而上海期货交易所(SHFE)的黄金期货价格则下跌0.49%。尽管整体呈现下行趋势,但黄金市场在多重因素影响下仍显示出相对较强的韧性。
当日公布的美国8月CPI数据成为市场关注焦点。数据显示,CPI环比增长0.4%,同比增长2.9%,略高于市场预期。核心CPI(剔除食品和能源价格)环比增长0.3%,同比增长3.1%,基本符合预期,表明通胀水平总体保持平稳。这一数据为美联储提供了更大的政策灵活性,市场对降息预期的调整也随即显现。根据CME美联储观察工具,市场对下周降息25个基点的概率下调至90%以下,而降息50个基点的概率则上升至10%以上。
另一方面,就业市场数据再现疲软迹象。上周初请失业金人数大幅上升至26.3万人,创下近四年新高,这一数据进一步加剧了市场对美国经济放缓的担忧。尽管通胀数据温和上行,但就业市场的弱势表现仍为黄金提供了一定支撑。
美元指数在当日下跌0.32%,报97.53,明显走弱。通常情况下,降息预期会削弱美元的吸引力,同时降低黄金持有的机会成本,从而对金价形成支撑。尽管黄金价格在当日普遍下跌,但美元走弱以及经济不确定性仍使黄金保持相对强势。综合来看,市场对美联储货币政策方向的预期变化、经济数据表现以及美元走势共同影响了黄金的短期波动,但其作为避险资产的长期价值依然受到认可。
雄赳赳气昂昂! 多头喜迎爆发黄金继续上行
多头喜迎爆发,黄金继续上行
尽管上周五晚间公布的非农数据表现强劲,对黄金多头造成了一定压制,但金价在短暂调整后迅速反弹,并延续了上涨趋势。 本周首个交易日,黄金维持了上周末的良好态势,继续上行。
一、非农数据后的金价反弹
上周五,非农数据的强劲表现释放了就业市场积极乐观的信号,这通常对黄金构成压力,因为就业市场的改善可能提升美联储加息的预期,从而推高美元,打压金价。 然而,市场担忧情绪普遍爆发,包括对经济前景、通胀以及地缘政治等方面的担忧,这些因素共同推动了金价的反弹。 最终,周线录得大幅上涨,显示出市场对黄金的强烈需求。
二、本周金价走势
在本周的第一个交易日中,黄金延续了上周末的上涨态势。 尽管亚盘时段金价窄幅震荡,但受美元走软和市场通胀担忧情绪的影响,金价在日线图上继续上行。 美元指数的疲软减轻了人们持有黄金的压力,而美债收益率的下行也为金价提供了支撑。

三、重要经济指标对金价的影响
四、金价的技术面分析
从技术面上来看,黄金最新的升势改善了短期前景。 金价上周收盘在几次失败后终于突破心理阻力位1800美元,产生了初步看涨信号。 目前,多头将主要阻力位锁定在1828-34美元。 若金价能够突破这一水平,将标志着更大区间交易的结束,并可能开启新的上涨趋势。
五、投资者情绪与市场动态
尽管黄金前景看上去一片大好,但投资者也需要关注市场中可能出现的消极信号。 上周五,世界黄金协会发布的全球黄金上市交易产品持有量数据显示,投资者连续第四个月平仓黄金ETF。 特别是8月,全球黄金ETF持有量降至3567吨(合2030亿美元),为今年以来的最低水平。 这透露出投资者对于黄金ETF的交易兴趣并没有得到明显回升。 然而,与ETF市场相对比的是,市场对于实物黄金的需求逐渐恢复。
六、未来展望
目前,金价在多头力量的推动下继续上行。 然而,投资者也需要保持警惕,密切关注市场动态和可能出现的消极信号。 特别是需要关注1815美元的支撑位是否稳固,以及金价在突破1828-34美元阻力位后的走势。 若金价能够站稳这一水平并继续上涨,则可能开启新的上涨趋势;但若受人们获利了结的操作影响,金价也可能直接跌至1750美元下方,释放走弱信号。 因此,投资者在操作中应灵活应对,根据市场变化及时调整策略。
华安基金:美国主权评级下调,黄金前景如何?
华安基金:美国主权评级下调,黄金前景偏乐观
上周,随着欧美经济指标出现不同程度的降温迹象,黄金市场窄幅震荡。 COMEX黄金收于1978.2美元/盎司,周环比上涨0.91%;AU9999回调至454.02元/克,周环比下跌0.36%。 在此背景下,惠誉下调了美国主权评级,这一事件叠加日央行上调国债控制区间的影响,导致美债遭遇抛售、利率快速上行,股票和债券市场波动加大。 然而,风险事件下黄金的配置价值有所体现。
一、短期市场影响
二、黄金的配置价值
三、投资建议
四、风险提示
本报告所载信息或所表达的意见仅为提供参考之目的,并不构成对买入或卖出此报告中所提及的任何证券的建议。 本报告并非基金宣传推介资料,亦不构成任何法律文件。 投资者在购买本公司旗下的产品时,应认真阅读相关法律文件,并充分了解基金的风险收益特征和投资策略。 基金有风险,投资需谨慎。
综上所述,虽然短期内黄金市场可能受到多种因素的影响而呈现震荡走势,但长期来看,黄金的配置价值依然被看好。 投资者在关注黄金震荡区间的同时,也应重点关注美国CPI通胀等关键数据,以把握黄金市场的投资机会。
2025年下半年哪个时间段买黄金成本低
2025年下半年,9月前和年底这两个时间段购买黄金成本可能相对较低。 在9月前,也就是6 - 8月,当前处于箱体震荡阶段。 美国通胀预期和降息预期反复,全球风险资产表现佳,“去美元”缺乏新催化,使得金价呈现窄幅震荡。 而且按以往数据来看,6 - 8月是黄金消费淡季,结婚人数少,金饰需求不高,所以价格通常比其他时段便宜,特别是8月金价处于相对低位,适合入手。 到了年底,随着高价格对需求的抑制以及黄金供应增加,比如矿山产量上升,金价在下半年可能会回调,预计年底会适度下跌。 不过要注意的是,美联储9月降息预期升温,可能会对黄金价格产生影响,如果9月如期降息,实际利率下行,黄金持有成本下降,价格可能上涨。