根据提供的市场分析文本，我将从液化气和沥青两大板块进行详细解读和扩展，重点关注供需动态、成本因素和市场预期，以更深入地阐明其内在逻辑和潜在影响。
在液化气方面，7月至8月国内供应显著增加，这主要源于两方面：一是检修炼厂陆续恢复生产，二是新增产能的释放。例如，镇海炼化二期项目于6月投产，宁波大榭的改扩建项目预计7月启动，这将进一步提升产能规模。同时，月底进口船货集中到港，导致码头卸货压力增大，库存预计累积，这可能对现货价格构成下行压力。需求端则呈现分化态势：丙烷脱氢（PDH）装置的开工率已升至70%，得益于利润大幅修复，未来有望继续上升；碳四需求受调油支撑，开工率回升至历史水平，但异丁烷脱氢装置因利润疲软，可能制约后续需求增长。高基差环境下，仓单注册放缓，预计PG2508-PG2509月差将震荡上行，反映出市场对远期合约的乐观预期。进口成本方面，地缘冲突缓和后，远东指数（FEI）大幅回落，7月合同价格（CP）下跌25美元/吨，跌幅超预期，这降低了进口成本。未来需密切监测OPEC+增产政策：若8月增产超预期，进口成本可能进一步下滑，加剧国内市场供应过剩风险。短期内，国内供应充足，盘面将锚定民用气这一最弱环节；中期则需关注仓单变化，这可能成为价格波动的关键变量。
沥青市场方面，上周价格大幅下跌，主要受成本端原油价格回落影响，这导致基差走强和利润显著修复。供应层面，7月排产计划量为247万吨，环比增加8万吨，同比大增39万吨，增量主要来自北方地区：无棣鑫岳复产沥青，鑫海大型装置预计7月中下旬启动；而中石化产量环比减少9万吨，因南方炼厂转向深加工装置，导致产量收缩。现货市场表现疲软：山东地区成交明显转弱，贸易商不断下调报价，但成交稀少，价格持续下探；华东地区以船发为主，厂库下降，但市场流转一般，部分地炼和贸易商释放远期合同，接受度不高。区域差异显著：后期北方雨水增多可能抑制需求，南方天气好转则支撑需求，形成北弱南强格局。短期来看，盘面将以震荡为主，原油成本波动和区域供需变化将是主导因素。
整体而言，液化气市场面临供应增加和需求分化的挑战，短期价格承压，中期需警惕仓单和进口政策变化；沥青则受原油成本驱动，供应增量集中于北方，现货疲软凸显需求不足。投资者应关注OPEC+政策、天气因素及炼厂开工动态，以把握潜在风险与机会。
